追溯纸尿裤上游产业：我国纸企业务布局及竞争力分析

造纸工业属于国民经济的基础原材料工业，具有连续高效运行、规模效益显著等典型的大工业生产特征，是与社会文明和经济发展息息相关的重要产业。目前，我国造纸行业企业数量多且规模小，主要公司包括：玖龙纸业、理文造纸、晨鸣纸业等。

中国造纸行业竞争梯队

造纸行业依据企业2020年产量划分，可分为3个竞争梯队。其中，产量大于500万吨的企业有玖龙纸业、理文造纸、晨鸣纸业、太阳控股等；产量在100－500万吨之间的企业有：山鹰国际、华泰股份、博汇集团、中国纸业等；其余企业的产量在100万吨以下。

中国造纸行业市场份额

目前，中国造纸行业龙头企业为玖龙纸业。2020年，按造纸产量来看，玖龙纸业的市场份额达14％；按企业营收来看，玖龙纸业的市场份额达7％。

注：玖龙纸业2020年营收未公布，采用2019年营收；理文造纸营收港币按当年汇率换算成人民币。

中国造纸行业市场集中度

总体来看，我国造纸企业数量多而规模小，行业集中度不高，重复建设的现象较严重，行业核心竞争力不强。从造纸产量方面来看，2020年造纸行业市场CR5为34．31％；从企业营收方面来看，2020年造纸行业市场CR5为21．10％。

中国造纸行业企业布局及竞争力评价

造纸行业公司中，玖龙纸业、理文造纸、山鹰国际等企业的造纸业务布局都较为广泛，这几家企业除了在国内布局之外，还在越南、马来西亚等国外地区拥有造纸基地。

从企业造纸业务的竞争力来看，玖龙纸业的竞争力排名较强，其在造纸产量方面遥遥领先于其他企业；其次是理文造纸、晨鸣纸业、太阳控股等公司，也是国内领先的造纸企业。

中国造纸行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，目前，我国造纸行业集中度较低，在产品细分领域存在垄断竞争情况，国内企业整体竞争较激烈；

随着电子办公的普及以及环保意识的增强，纸张替代品威胁较大；

造纸行业对上游原材料的需求较大，且原材料对外依存度较高，上游供应商议价能力较强；下游消费市场涉及包装、印刷、消费行业等，近年来造纸行业整体供过于求，下游议价能力较强，2020年纸张消费量增长较快，开始超过纸张产量，未来随着需求量的增长，下游议价能力将有所减弱；

同时，造纸行业存在规模经济明显、关键资源控制、资金需求量大以及客户忠诚度高等特点，对新进入者形成较高的进入壁垒，潜在进入者威胁较小。