科迪乳业或被终止上市 科迪集团重整计划存变数

科迪乳业（证券简称“*ST科迪”）近日发布2021年财报显示，其营收为5.91亿元，同比增长24.22%；净利润为6904.8万元，同比增长105.69%。尽管实现扭亏为盈，但由于会计师事务所对该年报出具了“无法表示意见”的审计报告，科迪乳业存在终止上市可能。

“太遗憾了，大家心情都比较沉重。”5月1日，科迪乳业控股股东科迪集团的重整管理人律师告诉新京报记者，因科迪集团核心资产为持有的科迪乳业股票，如果科迪乳业退市，对科迪集团重整投资人影响较大，重整计划面临调整。如果不能调整，科迪集团及9家关联公司将进入清算程序。

科迪乳业或被终止上市

此前，因2020年度财务报告被出具无法表示意见的审计报告，科迪乳业股票自2021年5月6日起被实施退市风险警示，股票简称变为“*ST科迪”。为避免被退市，科迪乳业需满足2021年年度净资产为正，以及2021年年报为标准意见报告。

尽管科迪乳业2021年扭亏为盈，但浙江天平会计师事务所对其2021年财报出具了“无法表示意见”的审计报告，主要基于：控股股东科迪集团重整尚存重大不确定性，会计师无法获取充分证据对科迪集团占用科迪乳业资金的可回收性和期末减值情况发表意见；科迪乳业2016年-2018年累计虚增利润约3亿元冲减科迪集团资金占用款，会计师无法获取充分证据就该事项对财报期初的影响、是否需要作出调整发表意见；科迪乳业因逾期债务及对外担保涉及多起诉讼，部分账户被冻结，遭遇受损投资者索赔诉讼等，会计师无法充分判断科迪乳业在持续经营假设基础上编制的财报是否恰当。

对于这份非标准意见审计报告，科迪乳业在4月30日公告中进行了说明，称天平会计师事务所的行为未给公司留存沟通时间，公司将对其保留追究责任的权利，并向有关部门举报，以维护公司及全体股东的权益。“公司已采取或将采取更多有力措施改善财务状况、减轻流动资金压力及公司治理，尽快消除财务风险、内控风险对公司持续经营的影响。”

根据深交所上市规则，科迪乳业股票将于2022年5月5日起停牌，若其股票被深交所作出终止上市决定，自决定之日起五个交易日后的次一交易日复牌并进入退市整理期交易。退市整理期间，其股票进入风险警示板交易。退市整理期的交易期限为十五个交易日。其股票在退市整理期届满的次一交易日摘牌，终止上市。

科迪集团重整计划存变数

如果科迪乳业退市，将影响科迪集团重整计划的实施。

科迪集团重整管理人律师5月1日回应新京报记者称，如果科迪乳业退市，对科迪集团重整投资人影响较大，对债权人影响不大。“科迪集团在农村的厂房、土地不值钱，核心资产是持有的上市公司股票。如果科迪乳业退市了，投资人最近几天可能要发函过来，重整计划可能调整，如果不能调整就进入清算。”

据4月22日公布的重整计划显示，科迪集团及9家关联公司（不包括科迪乳业）核心资产为持有的科迪乳业44.27%股票，“为顺利推进科迪集团的合并重整，避免破产清算，需要避免科迪乳业退市，保持科迪集团的核心资产价值。”

基于此，重整投资人商丘市发展投资集团有限公司计划出资收购科迪乳业不良金融债权，之后代控股股东科迪集团通过以债抵债的方式清偿对科迪乳业的占用款项，并解决违规担保问题；在保住科迪乳业正常上市地位的情况下，利用约1.28亿股股票及重整投资人另行投入的现金，对科迪集团及9家关联公司的全部债权在重整程序中进行清偿。

根据重整计划，目前科迪乳业融资性负债本息合计约15.7亿元，将由重整投资人收购，然后通过以债抵债方式代科迪集团清偿占用款项。为解决科迪乳业2.35亿元违规担保问题，投资人也将对相应债权进行收购。在解决资金占用后，科迪乳业所有金融负债将全部消除，资产负债率将大幅降低，因债权违约形成的账户查封等情形也将解除，公司持续经营能力将恢复正常。

“方案都是他们（浙江天平会计师事务所）认可的，最后弄成这样的结果，让大家措手不及。”上述律师称，科迪集团重整方案重点突出了化解科迪乳业资金占用和违规担保问题，“政府方面也下了很大决心，前期与会计师沟通时都没有问题。科迪乳业今年经营是可以的，去年也扭亏为盈，主营业务没有问题，确实可惜了。”