低出生率叠加新国标，婴配粉跑入科研竞赛时代

人口出生率下滑叠加奶粉新国标的正式实施，国内奶粉市场的竞争也进入了下半场。“去年国内婴幼儿配方奶粉市场整个大盘大概下降了8%，按照出厂价来计算的话预计是800亿元左右。”近日，乳业专家宋亮接受记者采访时表示，在人口出生率持续下滑的情况下，婴配粉市场将进一步萎缩，奶粉企业间的竞争日趋白热化。

截至3月17日，据统计，已有37家乳企156个品牌451个产品通过了新国标注册。今年以来，各大乳企纷纷发力，频繁亮相新国标产品，争相升级奶粉战略。接下来，国内奶粉的竞争不再是单纯的市场抢夺和价格战，而是更加考验企业对供应链控制能力、科研技术以及生产工艺的深层次竞争。

内外争夺加剧

国家统计局数据显示，2022年全年出生人口956万人，出生率为6.77‰，连续6年增速下滑。受其直接影响的奶粉市场，去年整体表现并不乐观。从目前各大乳企公布的业绩预告来看，也印证了市场的艰难。

据澳优乳业（0717.HK）业绩预告披露，2022年公司实现营收约77.8亿元至78.5亿元，同比减少11.5%至12.3%。较早前，贝因美（002570.SZ）也披露2022年业绩预告，去年公司归属于上市股东的净利润预计亏损12000万元-18000万元，相比2021年同期盈利7331.46万元，由盈转亏。

此外，澳优还将其业绩下滑归咎为：公司去年调整销售策略，减少库存压力；同时加大对渠道商相关政策及费用的支持，以及海外原奶价格持续走高，叠加欧洲通货膨胀造成原材料成本上涨等多重负面因素影响。贝因美则认为，报告期内公司业绩亏损还被市场增长趋缓，品牌竞争加剧，第四季度疫情防控政策重大调整前后公司整体运营节奏被打乱等因素影响。

“如果没有很强力的（促生育）政策的话，这种（出生率）下降在短期内很难止住，意味着奶粉市场会持续萎缩。”宋亮分析，去年国内婴幼儿配方奶粉市场占有率第一仍然是飞鹤，“预计可以保持在200亿左右”，第二到第六位分别是君乐宝、达能、伊利、菲仕兰和澳优。

而在2021年较低基数的基础上，部分外资奶粉品牌也在去年录得增长。据雀巢年报披露，2022年雀巢在大中华大区营收54亿瑞士法郎，婴儿营养业务实现了高个位数的增长，其中能恩和启赋的市场份额呈增长趋势。去年，达能在“中国、北亚及大洋洲地区”录得全年销售收入34.28亿欧元，同比增长6.7%。

“在中国，婴儿配方奶粉业务在高比较基数上，继续实现了富有竞争力的增长。”达能在财报中透露，增长主要是来自爱他美品牌，其外文和中文标签奶粉的市场份额在去年都有所扩大。

2022年，菲仕兰的专业营养品业务收入12.79亿欧元，同比增长17.8%，菲仕兰将这一增长归功于中国和墨西哥市场的快速增长。根据尼尔森零售数据，2022年全年，美素佳儿在中国市场的市场占有率提升至6.8%，市场排名也上升至第5位。a2牛奶公司发布的2023财年半年报则显示，截至2022年12月31日的六个月，公司营收增长18.6%至7.833亿新西兰元。婴幼儿配方奶粉销售额增长18%，其中，中文标产品“a2至初”销售额为2.7亿新西兰元，同比增长43.5%。

虽然中国婴配粉在2022年的业绩表现总体欠佳，但雀巢集团首席执行官马克·施奈德(Mark Schneider)在业绩沟通会上强调：“中国仍然是世界上最大的婴幼儿配方奶粉市场。”

事实上，近年来外资品牌不断加大对三到五线城市的渗透。据a2在财报中披露，a2至初在低线城市母婴店的份额由2021年12月的1.9%提升至2022年12月的2.5%，涨幅达到32%。此前，菲仕兰管理层在业绩沟通会上也坦承，品牌通过向低线中国城市扩大分销，以提高在中国市场的占有率，带动了专业营养品业务营业利润的整体增长。在宋亮看来，各大品牌都在通过各种方式进入下沉市场，“未来这个市场，内外资一定会充斥。”

与此同时，国产品牌如飞鹤、君乐宝、伊利等也在加大对一线城市的进攻，加上新生代父母育儿知识日趋专业化、行业持续往高端化、精细化方向发展，以及疫情放开后线上下消费渠道的打通，预计内外资奶粉品牌的竞争将进一步加剧。

科研竞赛升级

在宋亮看来，新国标的实施对婴配粉市场产品品质的全面升级提出了更高的要求。尤其是在配方标准上，新国标将之前6-12月龄婴儿和1岁以上幼儿段共用的奶粉配方标准拆分为两个独立的标准，同时调整较大婴儿配方食品中碳水化合物的含量要求；增加了较大婴儿和幼儿配方食品中乳糖含量要求，并限制蔗糖添加；针对6-12月龄婴幼儿，提出新增“乳清蛋白含量≥40%（乳基）”的新要求等。

美赞臣中国首席科学家与创新官许飒认为，伴随新国标的正式落地，婴幼儿配方奶粉行业正在步入下一轮科学竞赛，“这将会是一次创新的挑战，考验企业的科技力、产品力，同时也驱动中国婴幼儿配方奶粉回归配方本质。”

“新国标门槛升高，奶粉品牌之间的整合兼并、淘汰洗牌加速，具有产业模式和科技研发优势的企业必然会脱颖而出。”君乐宝乳业集团总裁助理冯进茂认为，新国标的正式实施，意味着之后的奶粉要按照更新更严格的标准来做配方，国家对行业监管更加严格，行业准入门槛收紧，市场会加速向具备技术优势和产品优势的头部企业集中，让整个行业也会更加健康、规范、有序。飞鹤相关负责人也表示：“奶粉市场会加速向具备技术优势和产品优势的头部企业集中，研发将成为未来竞争的突出亮点和核心。”

记者发现，配方、奶源、科研已成为当下奶粉企业竞争的“三大法宝”。例如，美赞臣强调产品配方中的临床实证研究，辉山以“珍稀绢姗奶源”作为卖点之一，君乐宝成立科学战略智库、飞鹤更新DHA与ARA配比、伊利持续投入母乳研究等等。

奶粉业务一直不愠不火的蒙牛也在暗暗发力。3月9日，蒙牛乳业（02319.HK）发布公告确认，已在3月2日出售多美滋中国业务(作价8.7亿元)，并在3月9日收回达能持有雅士利的25%股权。这意味着，雅士利私有化的先决条件已完成。

业内预计，私有化后的雅士利将整合到蒙牛奶粉事业部当中。宋亮认为，私有化雅士利对于蒙牛奶粉业务来说有重要战略意义，“一方面可以不再受资本市场的牵制，另一方面，私有化雅士利之后，蒙牛可以根据自己的实际需求，来重新构建它的团队激励机制，从而保障团队的积极性。”

“婴配粉行业增速在放缓，目前已进入存量竞争时代。”伊利奶粉相关负责人对记者表示，新国标的落地，不仅代表着奶粉行业将迈入高品质化发展的新阶段，也意味着整个行业洗牌大幅加速，没有过硬产品研发实力和产业升级能力的婴配粉品牌，将会在新时代的“配方战”中被淘汰。