超半数奶粉品牌未通过新国标，行业集中度进一步提高

6月18日，据不完全统计，共有55家乳企旗下221个系列、643款产品的婴幼儿配方奶粉正式通过了新国标注册，而这一数字与第一次配方注册时相比，通过率尚不足50%。

中国农垦乳业联盟专家组组长宋亮表示，新国标通过率较低是由于目前国内外的很多工厂的注册工艺未达到新国标要求，所以通过新国标注册的时间将延后。其次，由于注册成本太高，部分企业未通过新国标或不再注册，也导致通过的数量大大减少。

值得关注的是，2022年国内婴幼儿配方奶粉遭遇行业寒冬，受生育率下滑，库存高企等多重因素影响，国内主要奶粉上市公司的业绩增速都出现了不同程度的放缓或下滑。

其中，贝因美在2022年实现归母净利润-1.76亿元，由盈转亏；中国飞鹤在2022年营业收入为213.11亿元，同比下降6.43%，归属母公司净利润49.42亿元，同比下降28.07%。

2023年2月份落地的奶粉新国标中，婴幼儿配方奶粉的生产标准更为严格，同时，新国标对企业的资金成本和时间成本也有更高的要求。新国标洗牌效应逐渐明显。有业内人士表示，一个配方大约花费300万元－500万元，通常一个系列会申请3个配方，所以品牌注册一个系列的成本多数在1000万元以上。

宋亮认为，面对新国标配方注册，中小乳制品企业有主动放弃的，也有未通过的，但按目前申请注册及通过的品牌来看，整个行业中的品牌或有近半数将会被淘汰，被淘汰品牌的产能或将转向儿童和成人奶粉。

新国标实施后，部分企业大量囤货，以应对新国标较长的审核时间。根据规定，新国标正式实施后，只有通过新国标配方注册的奶粉产品才能在中国境内出售。新国标正式实施日期前生产的、符合旧国标标准的婴幼儿配方食品，还可以在保质期内继续销售。

“其实晚通过新国标注册，对品牌来说不一定会是坏事，目前很多企业正在消化库存，品牌注册期间对其调整库存大有益处。”宋亮认为。

雅培中国曾发布公告称将进行业务调整，逐步停止中国大陆市场的婴幼儿和儿童营养品的运营和销售，仅保留跨境渠道；此外，西安百跃羊乳集团旗下的奶粉品牌也由于尚未通过新国标注册，目前旗下的御宝品牌婴配粉已经停产。

在此背景下，越来越多的品牌将会被淘汰，而通过新国标的品牌也将面临行业市场向头部集中的局面。

宋亮认为，未来奶粉行业市场竞争度会越来越高，前十家达到80%以上市占率，竞争方式也将转化成消耗战，逐步减少价格战，加快控货稳价。从竞争方向来看，企业将加快向全家专业精准营养方向去转型，加快科技创新、技术储备，以及针对中老年的新品研发。

国泰君安研报显示，新国标落地，预计约20%的中小品牌市场份额将进一步向前十家奶粉企业集中，国内奶粉行业前三家奶粉企业合计占有的市场份额有望从2021年的40%提升至长期的60%至70%。