利洁时正式申报收购美赞臣 收购预计将于2017年第三季度完成

昨天，记者从国家商务部获悉，英国快消巨头利洁时已经正式向商务部申报收购美国知名奶粉巨头美赞臣。

利洁时在一份给商务部的申报文件中指出，2017年2月10日，利洁时集团公共有限公司（Reckitt Benckiser Group plc，简称“利洁时”）、美赞臣营养品公司（Mead Johnson Nutrition Company,简称“美赞臣”）与利洁时的一家全资子公司签署合并协议。收到所须的股东批准与监管批准后，利洁时全资间接子公司将与美赞臣进行合并，美赞臣将成为存续公司，而利洁时将获得美赞臣的全部股份。

根据该公司在申报文件中提供的信息，利洁时和美赞臣不在同一相关市场、也不存在上下游关系的参与集中的经营者，在与交易有关的每个市场所占的份额均小于25%。

据上述文件介绍，本交易涉及的主要产品所处的相关产品和地域市场为中国婴幼儿（0-36个月）配方奶粉的生产和供应市场，其中包括一段(0-6个月)、二段（6-12个月）和三段（12-36个月）奶粉。

文件还透露，在中国婴幼儿配方奶粉生产和供应市场，利洁时的份额为0%，美赞臣在6%-11%之间。

目前，国家商务部正按照经营者集中简易案件来办理此案，这显示其获得监管“绿灯”的可能性极高。资料显示，中国关于简易案件的认定标准为大部分经营者集中案件不会产生限制或排除竞争效果，在缩短该类性经营者集中案件的交易时间的同时，也保护有效的竞争秩序。

在今年2月10日，两家公司联合宣布，利洁时计划以每股 90 美元的价格对美赞臣进行现金收购，此次收购对美赞臣的市场估值为166亿美元若将美赞臣的净债务计算在内，交易总价值为 179 亿美元。

根据当时的说法，这次收购需要获得股东和监管批准，收购预计将于 2017年第三季度完成。

利洁时集团的首席执行官 Rakesh Kapoor当时表示，收购美赞臣是“助力利洁时成为消费者保健领域领导者的非常重要的一步，将有助于进一步提高健康和卫生在家庭中的重要性”。

据他介绍，美赞臣广泛的业务覆盖将极大地加强利洁时在发展中市场的地位。收购完成后，发展中市场的销售额将约占新公司销售额的 40%，中国也将成为第二大的超级大市场。

另据一财网今天傍晚报道，美赞臣全球总裁兼CEO柯斯博(KasperJakobsen)近日接受第一财经记者专访时表示，“今年要为两家公司(指利洁时与美赞臣)的顺利合并做好整合工作，这对美赞臣是一个很大的挑战。同时，美赞臣也希望在安婴、蓝臻等核心品牌中继续产生新的动能。”

他还表示，利洁时会给美赞臣的业务带来很多优势，因为他们的规模更大，他们能够帮助我们分散风险，不管是跨地区还是跨产品。他们还能使得我们加大投资力度，并在我们业务还没有覆盖的地区实现更快速的发展。

今年2月，美赞臣高级副总裁及大中华区总裁游佩瑜在一份通报中表示，中国乳品市场拥有巨大的潜力，相信并购将能为双方在多方面发挥协同作用，“通过资源整合、区域互补让包括中国在内的重点市场能更快速地成长，更好地服务全球万千家庭及婴幼儿”。

她又表示相信美赞臣的加入也会有效地补充及完善利洁时集团在中国乃至亚太市场的布局。

按照利洁时的说法，自己和美赞臣的业务整合能够节省成本2亿英镑，主要节省来源来自如下方面：移除重复的后台职能，利用合并后扩大的业务规 模改善原材料和包装材料的采购能力、削减广告和推销支出以及其他支出。一次性成本的预计可节省成本约4.5亿英镑。