澳优乳业暂时停牌引猜测 伊利入股将有实质性进展？

据了解，澳优乳业突然宣布在12日上午9点起短暂停牌。这个消息一出，大家纷纷做出猜测，这将会有什么大事件要发生呢？

公告一出，有投资者立即联想到几日前“伊利打算收购澳优”的传闻。

10月1日彭博社引述“知情人士”消息称，伊利在与银行讨论收购港股上市公司澳优乳业事宜，相关审议正在进行中，不确定是否正式竞标，澳优还可能吸引其他潜在收购者。针对这一传闻，伊利方面回应称，未收到相关消息；而澳优方面回应称已留意到相关信息，信息以披露的公告为准，“公司生产经营一切正常”。

当时就有业内知情人士透露：进展顺利，六七天后会有实质性的消息出来。

目前“实质性消息”呼之欲出。对于整个奶粉行业而言，这也是一件举足轻重的大事。

前有春华资本收购美赞臣，紧接着传出“伊利收购澳优”。奶粉行业以后会不会只剩几个超级巨头把持市场？很多人都在捏一把汗。

但目前我们从多方得到的消息来看，伊利与澳优的联姻，与蒙牛收购雅士利或春华资本收购美赞臣中国不是一回事。双方都是有资源、有品牌、有渠道，目前不会是整体收购，而是部分入股，且澳优的团队应该也不会有大的变化。这也是当前激烈的竞争环境下，头部企业抱团取暖的有利选择。

伊利与澳优的强强联合，一定程度上来讲有其必然性。

一、全球奶源互补。奶源是各大乳企的必争之地，当下奶源稀缺，布局上游奶源可以保证企业未来的奶源供应更安全，2018年以来，原料奶价格持续上涨也使得乳企竞购上游奶源。伊利在冲刺全球乳业巅峰的进程中，奶源布局是重要一环。

佳贝艾特作为国内羊奶粉第一巨头，掌握着大部分荷兰羊奶资源。公开资料显示，2020年初，澳优批准了一笔在荷兰的价值约人民币10.95亿元的新基粉设施及其他相关设施的投资，主要用于加工羊奶及羊乳清；其中，基粉的设计年产能为35,000吨，而浓缩羊乳清的年加工量为4,400吨。截至目前，澳优已在全球建设有10座工厂，建立了完善的供应链体系。

对于伊利而言，这是一笔价值巨大的资源。

二、赢得羊奶粉竞争筹码。对于佳贝艾特而言，背靠伊利这一巨头未尝不是好事。此前我们提到“羊奶粉已经走到大战前夜”，尽管目前佳贝艾特仍是国内羊奶粉老大，但近几个季度以来，澳优业务发展一直呈现“牛快羊慢”。2021上半年，牛奶粉业务同比增长16.9%，而羊奶粉业务同比增长2.0%。海普诺凯1897、Neolac悠蓝、能立多为代表的牛奶粉业务整体增速远高于羊奶粉。这也充分说明羊奶粉市场的竞争正在加剧。

更进一步来看，9月飞鹤密集推出3款羊奶粉新品，加速发力羊奶粉。而君乐宝即将推出羊奶粉的消息也不断传出。相比于此前的入局者，这两大品牌在羊奶赛道的布局，势必会掀起一场巨浪，澳优与伊利若是两强联合，竞争力不言而喻。

三、夯实高端产品线。目前来看，中国市场之大、需求之广，婴配粉高端化趋势仍有空间，以优质蛋白应用、配方升级为核心的高端化仍在持续。收购澳优，超高端奶粉海普诺凯对伊利在产品结构多元化上也是一大助力。

行业数据显示，2020年TOP14的奶粉企业占了90%的市场份额。尽管“伊利澳优”这桩交易尚未有定论，但确定的是：中国奶粉市场正在迎来新一轮高度集中化。