妙可蓝多的市占率达35.5%，常温奶酪成为第二增长极

日前，妙可蓝多发布了2022年上半年业绩报告，尽管受到疫情的影响，但收入、利润继续维持双位数增长势头，在奶酪行业的领导地位也得到了进一步巩固。

2022年上半年，妙可蓝多实现营业收入约为25.94亿元，较上年同期增长25.48%；实现归属于上市公司股东的净利润在1.32亿元左右，较上年同期增长18%左右。

对此，业内人士表示，国内疫情已经得到了有效控制，加上有关部门的政策支持，下半年消费行业将迎来“小阳春”，妙可蓝多的业绩有望更加充分地释放出来。

“短期来看，妙可蓝多的收入及业绩在较大疫情压力下仍逆势增长，成长性好。”国元证券在研报中表示，长期来看，我国人均奶酪消费尚低，奶酪产业增长潜力巨大，且奶酪行业集中度高，妙可蓝多作为细分领域龙头有望持续受益。

而在2022年上半年业绩说明会上，妙可蓝多创始人、CEO柴琇再次强调，妙可蓝多作为行业的头部品牌，有责任维护价格的稳定，不会主动发起价格战；但是在战术上，妙可蓝多会根据竞争情况积极应对，有序参与。

市占率稳居行业第一，奶酪收入占比接近79%

2022年上半年，国内多地疫情有所反复，人口流动受限、货运物流不畅、消费环境疲软、线下业务承压，对各行各业都带来不同程度的影响。但庆幸的是，举国上下同心协力，国内疫情得到有效控制。

报告期内，妙可蓝多努力克服宏观环境不利影响，部署“抗疫情、保生产”等一系列举措，保证生产经营的正常运行，同时化危为机，以社区团购等多种方式积极应对市场变化，核心业务保持快速增长，市场占有率稳居行业第一。

根据凯度消费者指数家庭样本组，截至2022年上半年，妙可蓝多奶酪市场占有率达35.5%，奶酪棒市场占有率更是超过40%，公司稳居行业第一并持续扩大领先优势。另据Euromointor统计，中国奶酪零售市场品牌市场占有率中，2021年妙可蓝多以27.7%排名第一。前五大品牌合计市场占有率过去五年间持续增长至64.2%，行业集中度不断提升。

目前，妙可蓝多产品线包括即食营养系列的奶酪棒、手撕奶酪条、儿童成长杯等，家庭餐桌系列的马苏里拉奶酪、奶酪片、奶油芝士、黄油、煎烤奶酪等，餐饮工业系列的马苏里拉奶酪、奶酪片、稀奶油、奶酪酱等，液态奶产品有巴氏杀菌乳、发酵乳、常温液态乳等。

2022年上半年，妙可蓝多的即食营养系列实现收入约为14.18亿元，同比增长21.93%；家庭餐桌系列实现收入在2.84亿元左右，同比增长94.31%；餐饮工业系列实现收入约为3.4亿元，同比增长59.25%左右。

“虽然受到疫情对线下消费的影响，但以奶酪棒为代表的即食营养系列产品中，低温品类凭借产品迭代升级、品质不断提升，常温品类通过渠道拓展及场景破圈，进一步获得消费者的高度认可，依然取得不错增长。”妙可蓝多方面表示，除即食营养系列外，公司继续深耕强化家庭餐桌系列和餐饮工业系列奶酪产品；2022年上半年公司加大以奶酪片为核心的营养早餐的宣传推广，同时疫情期间社区团购业务的开展，加速了餐饮奶酪的消费者教育，家庭餐桌及餐饮工业系列实现较大增长。

据悉，奶酪棒、奶酪片和马苏里拉奶酪为核心产品，是妙可蓝多业绩快速增长的主要驱动因素，符合奶酪行业高速发展的态势。从品类开创者到品类领导者，妙可蓝多的产品力已经过市场检验。

数据显示，2022年上半年，妙可蓝多的奶酪业务规模持续扩大，奶酪板块实现收入约为20.42亿元，同比增长34%左右；奶酪产品收入占公司主营业务收入比例为78.88%，同比增加5.12个百分点；奶酪产品毛利占公司主营业务毛利比例为95.31%，同比增加1.97个百分点。可见妙可蓝多业务增长的速度、质量及结构均持续向好。

2022年2月16日，农业农村部发布《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》，提出“鼓励企业开展奶酪加工技术攻关，加快奶酪生产工艺和设备升级改造，提高国产奶酪的产出率，研发适合中国消费者口味的奶酪产品”。随着消费者教育的逐步深入，国内奶酪的市场规模有望进一步扩大。

“上半年，妙可蓝多的营收基本符合我们的预期，”信达证券在研报中指出，展望未来，在奶酪行业高速增长的大背景下，妙可蓝多仍将不断达成既定目标，领军奶酪行业。

常温奶酪成为第二增长极，不断进行人群和场景破圈

作为奶制品行业的热门赛道，近年来，奶酪行业吸引了国内外企业的关注和入局，随着竞争对手增多，个别企业甚至不惜打起了价格战，但作为奶酪行业的领导品牌，妙可蓝多一直认为价格战不可持续，也不是企业的核心竞争力。

“奶酪是浓缩的、有较高营养价值的乳制品，妙可蓝多更加看重奶酪的营养价值宣传，对健康生活方式的引导和倡议。”柴琇表示，妙可蓝多更通过品牌和产品的价值输出带动企业发展，避免价格战对公司持续健康发展带来伤害；妙可蓝多更坚信竞争是全方位的，是品牌、产品、团队、文化等全方面的竞争，不是简单依靠低价策略就能占领市场。

随着研发能力和产能配置的提升，妙可蓝多坚持以消费需求为导向，不断进行“人群破圈”和“场景破圈”，奶酪产品矩阵持续完善，助力经营业绩快速增长。

特别是新国标即将落地实施，妙可蓝多在保持基础款产品继续领先的同时，不断迭代升级，目前已经推出了55%干酪含量、特别添加10亿专利益生菌、纯牛乳强化配方的金装奶酪棒新品，以丰富的产品布局满足消费者不同层次的需求，不断提升产品品质。

伴随常温渠道的拓展，妙可蓝多常温奶酪系列产品迅速成为公司在即食营养奶酪系列的第二增长极，今年新推出的小酪牛系列常温奶酪棒，实现线上线下全渠道覆盖，带动公司核心奶酪棒系列产品以超过40%的市场占有率在业内持续领先。

此外，妙蓝多还推出了常温产品每日吸奶酪，不断丰富常温奶酪产品品类，实现低龄儿童的“人群破圈”。

“奶酪棒赛道热度提升，因此众多企业纷纷入局。”柴琇透露，公司将奶酪棒作为核心大单品，在夯实基础款的同时，不断进行产品迭代，基于消费需求，实现人群破圈、场景破圈。

4月26日，《中国居民膳食指南(2022)》正式发布，奶酪片首次写进其中。2022年，妙可蓝多开启营养早餐工程，主打早餐应用场景，焕新推出了60%干酪含量、新西兰AQ草饲奶源认证的金装奶酪片等多款产品契合早餐场景，以期将更多奶酪产品引向消费者餐桌，并由此打造公司新的增长曲线，由马苏里拉、黄油、奶油芝士组成的“烘焙三宝”得到了市场广泛认可。

在餐饮工业奶酪领域，妙可蓝多继续保持国产大包装马苏里拉奶酪的领先位置，并依托领先的技术和产能优势，为众多餐饮终端进行“产品定制”。同时，SOS奶酪片、稀奶油、工业用奶酪丁、奶酪酱等餐饮工业系列奶酪产品在西餐、烘焙、茶饮、工业及中餐渠道获得广泛应用。

疫情期间，妙可蓝多以社区团购等多种方式应对疫情带来的不利影响，在上海地区设立小区自提点，提供社区团购服务，奶酪产品通过社区团购进入上海千家万户，备受消费者欢迎。社区团购除为公司带来一定销售贡献外，更有利于推动奶酪的消费者教育，推进公司的品牌建设与传播。

值得关注的是，妙可蓝多内部也成立了若干个产品创新孵化单元，通过内部孵化的方式，来增加新产品、新模式的灵活度和有效性。

“公司将继续深耕奶酪市场，市占率稳居行业第一的同时进一步扩大领先优势。即食营养系列在疫情后有望恢复快速增长；同时，我们将保持家庭餐桌系列和餐饮工业系列的竞争优势，加速餐饮奶酪的消费者教育，延续上半年快速增长的势头。”妙可蓝多方面透露，下半年液态奶和贸易业务有望保持平稳发展，公司将全力保障全年股权激励目标60亿收入的达成。