上下游双重境遇，发展或需利益联动

尽管国内上游产业无论是在产量上还是奶牛品种上等再做突破，但是在生存上，依然存在养殖成本偏高，利益联结机制弱等问题，在业内看来，上游产业进入急需下游保护的阶段，而未来国内乳业上下游一体化或将成为主要发展方向。

养殖成本比发达国家高40%到60%


我国奶业发展取得了一系列成就，但仍面临生产效率不高、利益联结机制弱、产品结构不合理等诸多问题，独立乳业分析师宋亮指出，"从生产层面来看，与发达国家相比，我国奶牛舍饲的生产成本比较高。养殖成本比发达国家高40%到60%，饲料玉米价格比国际水平高60%，生鲜乳生产成本居高不下"。


以现代牧业为例，据其2018年年报显示，现代牧业销售收入49.57亿元；原奶销售成本为33.12亿元；其中饲料成本为24.49亿元，占比73.9%。


同时，在奶牛养殖规模化发展过程中，环保压力增大，产业发展也极不稳定。


在上市公司领域，以现代牧业、原生态牧业、西部牧业和中国圣牧，这四家上游养殖业公司为例，近几年均有出现过业绩亏损，直到去年随着原奶价格回涨、与下游乳企加强合作等方式，才得以实现业绩上的好转。


但截至目前，国内上游牛奶总产量仍不能满足当下消费者的需求。


“国内奶牛的单产水平是提高了，技术水准也提高了，但是，我们的奶牛存栏数，过去是440万头，前天我问了几个专家，他们说加上西藏的牦牛、水牛，也就是1000万头，真正的荷斯坦奶牛也就五六百万头，这跟全盛时期的1440万头有多大差距？”中国奶业协会名誉会长高鸿宾曾透露，中国奶业总产量，最高的时候达到3800万吨，而现在则是3100万吨。


据了解，自2013年牛奶产量创下近年最大降幅以来，中国牛奶产量一直处于持续上升的状态。据国家统计局最新数据显示，2019年中国牛奶产量为3201.0万吨，同比增幅4.1%，产量稳定上涨，但是目前牛奶产量，仍然无法满足国内消费需求。


也正因如此，我国对进口乳的数量正在逐渐增长。据相关数据显示，2019年9月牛奶进口量达8.8万吨，同比增长63.7%，1-9月累计进口68.4万吨，同比增长39.6%，1-11月，乳制品进口量为279.6万吨，同比增长11.3%。


艾媒咨询分析师认为，2019年中国乳品进口量增速有抬头趋势，进口市场将进一步扩大，中国牛奶市场被其他国家进一步瓜分，本土牛奶市场将受到威胁。


随着进口乳数量及品牌的增加，国内乳业上下游的竞争压力均在递增。艾媒咨询分析师认为，奶牛的养殖至关重要，未来乳企会注重奶牛养殖这一方面，提高牛奶产量。


农业农村部奶及奶制品质量监督检验测试中心主任王加启表示，“牛奶是鲜活食品，不适合漂洋过海，远距离、长时间运输。因此，我们消费者要想真正喝上优质奶，只能依靠发展我们的国产奶”。


根据近些年国内乳品的发展趋势，优质、新鲜的低温奶将是未来发展的主要乳品品类，因此，加强国内上游奶源建设，提高国内奶源覆盖范围，才是促进国内奶业发展的明显出路。


以主打低温奶上市的新乳业为例，其董事长席刚认为：“我们的低温奶增长保持了很好的持续，我们在低温结构中间增长现在是接近60%。随着低温新鲜巴氏牛奶的增速，对上游优质奶源的需求也在不断地加大”。




预计2020年奶源占比约40%-50%


现代牧业总裁高丽娜曾接受记者采访时表示，中国养殖成本高是历史问题，无法和国外看齐，因此乳业上下游共享利益，实现一体化或是原奶产业的另一条出路。长期以来，中国乳业的发展处于“畸形状态”，国外是从养殖业起步逐步发展下游的乳业，而国内则正好相反，不过越来越多的乳企意识到优质奶源是下一步发展的关键，就像蒙牛并购现代牧业只是一个开始。


近几年，随着国家相关政策的扶持，以及乳企对上游奶源的进一步重视等，包括伊利、蒙牛、新乳业等众多乳企，开始纷纷布局上游，通过自建或并购的方式，提高自身奶源占有率。


比如，新乳业在接受机构调研时曾表示，公司2019年自有牧场奶源占比超过20%。2019年董事会批准了三个新牧场的建设，再加上公司投资了现代牧业，预计2020年自有（含现代牧业）奶源占比约40%-50%。


据了解，2019年7月，新乳业收购了现代牧业9.28%股份，在甘肃永昌和宁夏海泉的两个万头牧场也正按计划建设中，同时8月又收购了福州澳牛55%的股权。


业内人士表示，自建奶源基地，探索全产业链模式，正成为许多企业的共识，一方面从食品安全上奶源更可控，另一方面乳制品对于原奶品质的要求也越来越高，自建牧场的品质更容易保证。另一方面，企业自建的大型牧场能够使养殖资源集中化、节约化、规模化，从而降低牧场运营成本。


另外，蒙牛入股现代牧业、中国圣牧；光明接手辉山部分资产；天润乳业完成对新疆天润烽火台奶牛养殖股权的收购等等，通过与现有成熟牧场的股权合作，也可保证自身奶源的供应。


高丽娜表示，不管是股权合作还是自建牧场，都会带来积极的变化。比如在美国参观时看到，加工厂根据市场情况确定收奶量，通过配额制管理各牧场，控制牛群数量，产业非常稳定，未来中国也要这样走。




上游承压，下游走高


据相关数据显示，早前上游养殖业普遍承压，下游乳企业绩则大多走高，奶业产业链发展不均衡的态势明显。


对于这种情况，加强奶业上下游产业链的结合，上下游企业联动发展成为了当前业界的共识，农业农村部副部长于康震表示，养殖和加工关联度高，一荣俱荣、一损俱损。乳企和奶农共担风险、共享成果，让养殖业加工链接更加紧密。


对于乳品行业来说，上下游一体化，对于整个行业健康可持续发展其实很有必要，以往那种割裂的产业状况，从长远来看，并不利于未来的行业发展。


从上游来看，宋亮表示，奶业上游经历2014年-2017年原奶低谷，足以证明中国奶源在参与到国际竞争中，成本和竞争不具备优势，只有下游乳企才有可以帮助上游托底、解困。此外，上游大部分的都是重资产，股东比较杂乱，股东通过下游企业托底后可以盘活资产，并且可以进一步变现。


从下游来看，宋亮分析称，通过对上游的整合能让下游乳企进一步控制奶源，国内现在的奶牛存栏较少，而且未来存栏扩群的难度较大，未来十年国内发展低温奶要依靠本土奶源，所以龙头企业必须要加码布局奶源，保证未来5-10年低温奶的奶源保障。


据了解，乳品行业的产业链较长，上游主要为饲草种植和奶牛养殖，下游则包括乳制品加工及销售。这两种属于不同领域，因此各需要专业化的运营，正所谓“术业有专攻”。让专业的公司做专业的事，通过上下游合作发展，上游可以专心致志的养牛，提高原奶产量，下游则可以全心搞生产、研发和市场。


前几年，为处理自身内部原奶过剩的问题，大部分牧业公司均有尝试发展下游产业，但得到的结果并不怎么理想。中国圣牧近期就将下游产业圣牧高科的股权全部出售给了蒙牛，自己专心发展奶牛养殖业。


另外，随着国内乳品消费需求的增高，上游原奶产量的不足也是限制下游乳企发展的一部分原因，因此中国乳业上下游整合、“互抱大腿”将成为行业发展趋势。